Laugarvatn gehört zu einer der heißen Zonen Islands. Im Erdboden des Ortes, im See und an seinem Ufer findet man heißes Wasser, das empor-sprudelt. Dieses wurde immer schon zum
Kochen, Baden, Heizen und für heilende Dampfbäder genutzt. Aus diesem Grund entwickelte sich hier eine Siedlung.
Am Ufer des Laugarvatn befinden sich drei heiße Quellen, die unterschied-lich warm sind und für verschiedene Zwecke genutzt wurden. Alle drei Quellen sind in Gehdistanz zu
einander gelegen.
Vígðalaug
Die kälteste und berühmteste Quelle ist diejenige, in der vor 1000 Jahren die Mitglieder des Parlaments von Island, Althinge, getauft
wurden. Der alte Versammlungsplatz des Althingi war in Thingsvelllir, nur 25 km von Laugarvatn entfernt. Die alten Heiden hatten sich zum Christentum bekannt und kamen zur Taufe zur warmen
Quelle des nicht weit entfernt liegenden Laugarvatn Sees, da das Wasser in Thingsvellir eiskalt war.
Laugarvatn Fontana
Die mittlere Quelle ist derzeit diejenige, die zum Bereich von Laugarvatn Fontana gehört. Hier entstanden die aktuellen Einrichtungen, die 2011 eröffnet wurden und die alten
Bäderanlagen, die 1929 gebaut wurden, ersetzen.
Bláskógabyggð Public Utility House Heating Company
Die Erdwärme der heißesten Quelle wird heute von der Gemeinde, Blaskogabyggd, für die Heizanlagen aller öffentlichen und privaten Häuser genutzt. Auch an vielen anderen
Plätzen Islands dient die Erwärme dem Heizen der Häuser.